WHITE PLAINS, NY – Loar Holdings Inc (NYSE:LOAR), fabricant et fournisseur diversifié dans les secteurs de l’aérospatiale et de la défense, a conclu un accord définitif pour acheter Applied Avionics, Inc. pour 385 millions de dollars en espèces. La transaction devrait être finalisée après l’obtention des autorisations réglementaires et des conditions de clôture habituelles.
Applied Avionics, connue pour ses solutions d’interface avionique sous les marques VIVISUN® et NEXSYS®, est un acteur important du marché depuis 1968. Les produits de la société font partie intégrante de diverses plates-formes aérospatiales commerciales et militaires. Avec un effectif de plus de 80 personnes sur son site de Fort Worth, au Texas, Applied Avionics devrait générer un chiffre d’affaires de 40 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 21 millions de dollars d’ici à la fin de 2024.
L’acquisition de Loar vise stratégiquement à renforcer ses capacités de niche et ses offres de produits exclusifs. Notamment, plus des trois quarts des ventes d’Applied Avionics proviennent du marché de l’après-vente, ce qui correspond à l’objectif stratégique de Loar de renforcer sa présence sur le marché de l’après-vente.
Dirkson Charles, PDG de Loar, s’est montré enthousiaste à propos de cette acquisition, soulignant qu’elle s’inscrit dans le cadre des initiatives stratégiques de l’entreprise et qu’elle est susceptible de renforcer sa gamme de solutions pour les clients.
L’achat sera financé par des emprunts supplémentaires dans le cadre de la convention de crédit existante de Loar et par des liquidités. Loar s’attend également à bénéficier d’avantages fiscaux estimés à 45 millions de dollars dans le cadre de la transaction, ce qui réduira le multiple du prix d’achat à environ 16 fois l’EBITDA ajusté d’Applied Avionics en 2024.
Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie plus large de Loar visant à réaliser des acquisitions qui complètent son modèle d’entreprise, axé presque exclusivement sur l’industrie de l’aérospatiale et de la défense. La société a souligné sa dépendance à l’égard de certains clients et les risques inhérents à sa stratégie d’acquisition dans ses déclarations prospectives.
Les investisseurs sont informés que les informations sont basées sur un communiqué de presse et que les résultats réels peuvent varier en raison de divers facteurs, y compris ceux qui échappent au contrôle de la société. Les déclarations prospectives contenues dans le communiqué de presse sont assorties de mises en garde et de facteurs de risque décrits dans les documents réglementaires déposés par Loar, notamment dans son dernier rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q.
Dans d’autres nouvelles récentes, Loar Holdings a été sous les feux de la rampe avec plusieurs sociétés financières de premier plan qui ont commencé à couvrir la société. Jefferies a commencé la couverture avec une note d’achat, soulignant la forte performance de la société dans le segment Commercial Aftermarket et son potentiel à générer environ 200 millions de dollars de flux de trésorerie disponible en 2025 et 2026.
Citi a également commencé la couverture avec une note d’achat, soulignant l’accent stratégique de Loar Holdings sur les produits propriétaires et les opérations efficaces, ainsi que son potentiel de croissance à la fois organique et inorganique.
Morgan Stanley a lancé la couverture avec une note Equalweight, reconnaissant l’orientation stratégique de Loar Holdings sur le contenu propriétaire et les services après-vente. L’objectif de prix de 55,00 $ de la société reflète un équilibre entre le modèle d’entreprise attrayant de la société et sa récente performance boursière.
De son côté, RBC Capital a initié une couverture avec une note Outperform, citant les profits significatifs de l’entreprise sur le marché secondaire et le potentiel d’une croissance régulière des marges.
Ces récents développements soulignent les perspectives positives de l’industrie financière sur la trajectoire de croissance et la stratégie financière de Loar Holdings. Les analystes de Jefferies, Citi, Morgan Stanley et RBC Capital prévoient tous un avenir prometteur pour la société, soulignant ses performances solides et son potentiel de croissance organique et inorganique.
Perspectives InvestingPro
Alors que Loar Holdings Inc (NYSE:LOAR) s’apprête à étendre sa présence sur le marché avec l’acquisition d’Applied Avionics, les mesures financières fournies par InvestingPro permettent de mieux comprendre la valorisation et la performance actuelles de la société.
La capitalisation boursière de Loar s’élève à environ 4,98 milliards de dollars, ce qui indique sa taille significative dans le secteur de l’aérospatiale et de la défense. Malgré un ratio C/B élevé de 1025,96, qui suggère généralement l’optimisme des investisseurs quant à la croissance future, le ratio C/B ajusté de la société pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 affiche un chiffre plus modéré de 507,16.
La forte marge bénéficiaire brute de la société, qui s’élève à 48,54 % pour la même période, témoigne de sa capacité à maintenir un avantage concurrentiel et la rentabilité de ses activités. Cela correspond au conseil d’InvestingPro soulignant les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Loar, qui pourraient être un facteur clé dans l’intégration réussie d’Applied Avionics et dans l’exploitation de ses capacités de niche.
En outre, le ratio cours/valeur comptable de l’entreprise au cours des douze derniers mois se terminant au premier trimestre 2024 est de 11,85, ce qui est plus élevé, indiquant que le marché évalue les actifs de l’entreprise de manière très favorable par rapport à sa valeur comptable. Ceci est en corrélation avec un autre conseil d’InvestingPro selon lequel Loar se négocie à un multiple cours/valeur comptable élevé, ce que les investisseurs peuvent prendre en compte lorsqu’ils évaluent la valeur de l’action de la société par rapport à ses actifs nets.
Les investisseurs qui souhaitent approfondir les données financières et les perspectives d’avenir de Loar Holdings peuvent consulter d’autres conseils d’InvestingPro, comme la croissance prévue du bénéfice net de l’entreprise cette année et son niveau d’endettement modéré, qui pourraient influer sur les décisions d’investissement. Pour accéder à ces informations, visitez le site https://www.investing.com/pro/LOAR. N’oubliez pas que le code de réduction PRONEWS24 vous permet d’obtenir jusqu’à 10 % de réduction sur un abonnement annuel Pro et un abonnement annuel ou biannuel Pro+.
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